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Diplomarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL – Investition und Finanzierung, Note: 2, Westflische Wilhelms-Universitt Mnster, Sprache: Deutsch, Abstract: 1 Einleitung Dass Diversifikation das Risiko einer Anlage senkt, ist bereits seit langem bekannt. Dennoch stellt sich einem Anleger neben der Entscheidung zwischen Outperformance des Gesamtmarktes durch aktives Portfoliomanagement und Vermeidung von Underperformance durch passive Indexingstrategien insbesondere die Frage nach der besten Umsetzung. Eine effiziente Selbstverwaltung eines gut diversifizierten Portfolios ist aufgrund des hohen Kapitalbedarfs und des damit verbundenen Aufwands fr die meisten Privatanleger nicht durchfhrbar. Inzwischen steht jedoch ein breites Angebot institutionell aufgelegter Kapitalmarktprodukte zur Verfgung, die einem Anleger durch den Kauf eines einzigen Produktes den Zugang zu ganzen Mrkten ermglichen. Neben den schon lnger erhltlichen klassischen Investmentfonds und Zertifikaten, ist besonders ein Produkt verstrkt in den Mittelpunkt des Interesses gerckt: Exchange Traded Funds (ETFs) – brsengehandelte Fonds. ETFs sind i.d.R passiv gemanagte Fonds, deren Wertentwicklung einem Index folgt. Sie verbinden hohe Risikostreuung mit der Flexibilitt von Aktien und sind darber hinaus kosteneffizient und transparent. Anders als bei institutionellen, ist die Nachfrage privater Anleger trotz dieser Vorzge bisher eher gering. Da ETFs fr Vertriebszwecke nicht sonderlich attraktiv sind und daher recht verhalten angeboten werden, ist jedoch anzunehmen, dass zumindest ein Teil der Zurckhaltung auf Uninformiertheit beruht. Ziel dieser Arbeit ist es, im Rahmen einer kritischen Analyse einen Beitrag zur Schlieung dieser Wissenslcken zu leisten.
