Description
In diesem wertvollen Ratgeber bieten erfahrene Optionsschein-Spezialisten gut umsetzbare Anlagestrategien aus der Praxis fr alle Formen von Optionsscheinen. Inklusive zahlreicher Beispiele und Checklisten, Informationsquellen und einem umfangreichen Glossar. Dipl.-Kaufmann Michael Demuth ist Geschftsfhrer der Vermgensberatungsgesellschaft Creative Capital GmbH. Zehn weitere Spezialisten aus der Branche geben Anlage- und Strategieempfehlungen fr eine Geldanlage auf dem Optionsschein-Markt. I. Der deutsche Optionsscheinmarkt.- 1. Der deutsche Optionsscheinmarkt.- 1.1 Verschiedene Arten von Optionsscheinen.- 1.2 Ursprung und Konstruktion von Optionsscheinen.- 1.3 Der Optionsschein und seine Ausstattungsmerkmale.- 1.3.1 Basisobjekte.- 1.3.2 Optionsverhltnisse.- 1.3.3 Basispreise.- 1.3.4 Fristen und Termine.- 2. Marktanalyse und -bewertung.- 2.1 Interne Einflufaktoren.- 2.2 Externe Einflufaktoren.- 3. Kauf und Verkauf von Optionsscheinen.- II. Covered Warrants aus Emittentensicht: Begebung und Risikomanagement.- 1. Einleitung.- 2. Juristische berlegungen.- 3. Wahl des Begebungsverfahrens.- 4. Risikomanagement.- 4.1 Geschlossene Risikoposition.- 4.2 Offene Risikoposition.- 5. Zusammenfassung.- III. Aktionoptionsscheine als Instrument der Asset Allocation.- 1. Marktsegmente derivativer Instrumente.- 2. Entwicklung des Optionsscheinmarkts.- 3. Der Optionsschein-Index TUBOS.- 4. Bewertungsanalyse im Optionsscheinmarkt.- 5. Performance-Analyse im Optionsscheinmarkt.- 6. Performance- Prognose fr den Optionsscheinmarkt.- IV. Optimale Selektion von Optionsscheinen.- 1. Entscheidungssituation des Investors.- 2. Chancen-Risiken-Profile.- 3. Hebelorientierte Kriterien.- 4. Zeitwertorientierte Kriterien.- 5. Optionspreistheoretische Kriterien.- V. Risikoanalyse von Aktienoptionsscheinen.- 1. Probleme und Besonderheiten.- 2. Risiko in Abhngigkeit der einzelnen Einflugren.- 2.1 Risiko in Abhngigkeit der Aktie.- 2.2 Risiko in Abhngigkeit der Restlaufzeit.- 2.3 Risiko in Abhngigkeit der Volatilitt.- 2.4 Risiko in Abhngigkeit der Zinsen.- 3. Zweidimensionaler Ansatz zur Risikobeurteilung eines Optionsschein-Portfolios.- 4. Schlubemerkung.- VI. Einsatzmglichkeiten von Indexoptionsscheinen bei der Portfolio Insurance.- 1. Einfhrung.- 2. Begriff der Portfolio Insurance.- 3. Indexoption versus Indexoptionsschein.- 4. Absicherung mit Optionen.- 5. Portfolio Insurance mit DAX-Optionen.- 6. Zusammenfassung.- VII. Die Entwicklung des Whrungs- Optionsschein-Marktes in Deutschland.- 1. Der Markt fr Whrungs-Optionsscheine in Deutschland.- 2. Wesentliche Faktoren zur Preisbildung eines Whrungs-Optionsscheines.- 3. Auswahlkriterien fr Whrungs-Optionsscheine.- 4. Neue Anlagenperspektiven durch erotische Strukturen im Bereich der Whrungs-Optionsscheine.- 5. Fazit.- VIII. Die Entwicklung des Zins-Optionsschein-Marktes in Deutschland.- 1. Einleitung.- 2. Arten von Zins-Optionsscheinen.- 2.1 Zins-Optionsscheine auf Bundesanleihen und -obligationen.- 2.2 Optionsscheine auf Bund-Futures.- 2.3,,Capped”-Optionsscheine.- 2.4 Straddles und Strangles (Call und Put in einem Schein).- 2.5 Optionsschein auf den REX.- 2.6 Zinsausgleichs- und Zinsbegrenzungs-Zertifikate (Floor/Cap).- 3. Einsatzmglichkeiten von Zins-Optionsscheinen.- 3.1 Spekulationsinstrument.- 3.2 Absicherungsinstrument.- 4. Alternativen zu Zins-Optionsscheinen.- 5. Auswahlkriterien fr Zins-Optionsscheine und Anlagestrategien.- 5.1 Private Anleger.- 5.2 Institutionelle Anleger.- 6. Zusammenfassung und Ausblick.- IX. Geldanlage mit hybriden Finanzierungsinstrumenten: Wandelanleihen und -genuscheine im Vergleich mit Optionsanleihen.- 1. Ertrag und Risiko: Vermgensanlage unter Unsicherheit.- 1.1 Ziele der Anleger.- 1.2 Ertrags- und Risikoquellen.- 1.2.1 Ertragsbestandteile.- 1.2.2 Risikofaktoren.- 1.3 Portfoliodiversifizierung.- 2. Gestaltungsvarianten hybrider Wertpapiere.- 2.1 Options- und Wandelanleihen – bersicht und Definition.- 2.2 Bewertung von Wandelanleihen.- 2.3 Anlagestrategien mit Wandelanleihen und -genuscheinen.- 2.4 Anlagestrategien mit Options-Genuscheinen.- 3. Wandelanleihen im Vergleich zu anderen Optionsrechten.- X. Anlegermentalitten und -verhalten.- 1. Anlegertypen und -verhalten.- 1.1 Die Mehrheit der Spekulanten.- 1.2 Die Minderheit der Arbitrageure und Hedger.- 2. Der Anleger und seine Informationsquellen.- 2.1 Banken und Broker.- 2.2 Brsendienste und -zeitschriften.- XI. Ausgewhlte Strategien mit Optionsscheinen.- 1. Analyse des Basisobjekts.- 2. Risikofreudige Strategien mit Optionsscheinen.- 3. Konservative Strategien – Optionsscheine fr Risikoscheue?.- 4. Capped Warrants – Die Spekulation mit der Mtze.- 5. Optionsschein-Fonds: Anlagealternative fr Investment-Sparer ?.- Optionsschein-Glossar.- Verzeichnis weiterfhrender Literatur.
