Description
Dieses Buch ist ein handlicher und praktischer Leitfaden zur Monte Carlo Simulation (MCS). Er gibt eine Einfhrung in Standardmethoden und fortgeschrittene Verfahren, um die zunehmende Komplexitt derivativer Portfolios besser zu erfassen. Das hier behandelte Spektrum von MCS-Anwendungen reicht von der Preisbestimmung komplexerer Derivate, z.B. von amerikanischen und asiatischen Optionen, bis hin zur Messung des Value at Risk und zur Modellierung komplexer Marktdynamik. Anhand einer Vielzahl praktischer Beispiele wird erlutert, wie man Monte Carlo Methoden einsetzt. Dabei gehen die Autoren zunchst auf die Grundlagen und danach auf fortgeschrittene Techniken ein. Darber hinaus geben sie ntzliche Tipps und Hinweise fr das Entwickeln und Arbeiten mit MCS-Methoden. Die Autoren sind Experten auf dem Gebiet der Monte Carlo Simulation und verfgen ber langjhrige Erfahrung im Umgang mit MCS-Methoden. Die Begleit-CD enthlt Excel Muster Spreadsheets sowie VBA und C++ Code Snippets, die der Leser installieren und so mit den im Buch beschriebenen Beispiele frei experimentieren kann. “Monte Carlo Methods in Finance” – ein unverzichtbares Nachschlagewerk fr quantitative Analysten, die bei der Bewertung von Optionspreisen und Riskmanagement auf Modelle zurckgreifen mssen. Peter Jckel currently works at Commerzbank Securities in London as a quant in the front office product development and derivatives modelling group. Prior to that he worked within the NatWest Group/Royal Bank of Scotland Quantitative Research Centre. He started his career in finance with his employment at Nikko Securities’ London operation. Preface Acknowledgements Mathematical Notation Introduction The Mathematics Behind Monte Carlo Methods Stochastic Dynamics Process-driven Sampling Correlation and Co-movement Salvaging a Linear Correlation Matrix Pseudo-random Numbers Low-discrepancy Numbers Non-uniform Variates Variance Reduction Techniques Greeks Monte Carlo in the BGM/J Framework Non-recombining Trees Miscellanea Bibliography Index
