Description
Peter Ott setzt sich mit den zentralen Fragestellungen zum Projekt Solvency II auseinander: Welche Anforderungen mssen Modelle erfllen, durch die das gesamte Versicherungsgeschft abgebildet wird, um die Hhe der notwendigen Eigenmittel (konomisches Kapital) zu bestimmen? Mit welchem Verfahren knnen die Adquanz der Modelle und die daraus resultierende Eigenkapitalausstattung geprft werden? Dr. Peter Ott promovierte bei Prof. Dr. Elmar Helten am Institut fr Betriebswirtschaftliche Risikoforschung und Versicherungswirtschaft der Universitt Mnchen. Er ist Wirtschaftsprfer, Aktuar(DAV) und Steuerberater und als Partner bei KPMG in Mnchen ttig. 1. Einleitung.- 1.1. Diskussion ber Neugestaltung der Solvabilittsvorschriften.- 1.2. Zielsetzung der Ausarbeitung.- 1.3. Struktur und Inhalt der Ausarbeitung.- I: Modelle zur Messung der Solvabilitt.- 2. Begriffliche Grundlagen.- 2.1. Solvabilittsvorschriften und deren Zielsetzung.- 2.2. Risiken von Versicherungsunternehmen.- 2.2.1. Begriff des Risikos.- 2.2.2. Risikobereiche.- 2.2.2.1. berblick und Klassifizierungsmglichkeiten.- 2.2.2.2. Versicherungstechnisches Risiko.- 2.2.2.3. Marktrisiko.- 2.2.2.4. Bonittsrisiko.- 2.2.2.5. Operationelles Risiko.- 2.2.2.6. Sonstige Risiken.- 2.2.3. Risikohierarchie.- 2.3. Begriff und Aufgaben von Modellen.- 2.3.1. Begriff des Modells.- 2.3.2. Einteilung von Modellen.- 2.3.3. Das Grundmodell der Entscheidung bei Versicherungsunternehmen.- 2.4. Definition und Klassifizierung der Risikomodelle von Versicherungsunternehmen.- 3. Vergleichende Darstellung von Modellen zur Messung der Solvabilitt.- 3.1. berblick ber Verfahrensklassen.- 3.2. Kennzahlen-gesttzte Modelle.- 3.2.1. Abgrenzung und Beschreibung der Modellklasse.- 3.2.2. Beurteilung.- 3.3. Risk-Based-Capital-Modelle.- 3.3.1. Abgrenzung und Beschreibung der Modellklasse.- 3.3.2. Risk-Based-Capital-Modell des GDV i.d.F. von 2002.- 3.3.3. Beurteilung.- 3.4. Deterministische Szenario-Modelle.- 3.4.1. Abgrenzung und Beschreibung der Verfahrensklasse.- 3.4.2. Beurteilung.- 3.5. Stochastische interne Modelle.- 3.5.1. Abgrenzung.- 3.5.2. Klassische Verfahren.- 3.5.3. Notwendigkeit der Entwicklung neuer Modelle.- 3.5.4. Stochastische DFA-Modelle.- 3.5.4.1. Begriffsabgrenzung.- 3.5.4.2. Alternativen und Umweltzustnde beim DFA-Modell.- 3.5.4.3. Komponenten der Ergebnisfunktion und Ablaufeines DFA-Modells.- 3.5.4.4. Entscheidungsprinzipien.- 3.5.5. Beispiel fr ein DFA-Modell.- 3.5.6. Beurteilung.- II: Anforderungen an Stochastische Interne Modelle zur Solvabilittsmessung.- 4. Grundlegende Fragestellungen.- 4.1. Anforderungsbereiche.- 4.2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.- 4.2.1. Problemstellung und Beurteilungskriterien.- 4.2.2. Nationale Rechnungslegungsvorschriften.- 4.2.3. Vorschriften der IAS (IFRS 4).- 4.2.4. Vorschriften der IAS (inkl. Phase II).- 4.2.5. Vorschriften der LAS (i.V.m. US-GAAP).- 4.2.6. Separate Solvabilittsrechnungslegung.- 4.2.7. Beurteilung.- 4.3. Wahl des Risikomaes.- 4.4. Vergangenheits- vs. Zukunftsbezug der Messung der Solvabilitt.- 4.5. Anforderungen an die Planung des Versicherungsunternehmens.- 4.6. Modellierung der Stochastizitt.- 4.6.1. Grundstzliches.- 4.6.2. Problemkreise der stochastischen Modellierung.- 4.6.3. Vorgehensweise bei der Monte-Carlo-Simulation.- 4.6.4. Beurteilung.- 4.7. Konsistenz.- 4.8. Anforderungen an die Daten und zugrunde gelegte Annahmen.- 4.8.1. Umfang und Qualitt der notwendigen Daten.- 4.8.2. Anforderungen an Annahmen.- 5. Vollstndige Erfassung der Risiken.- 5.1. Problemstellung.- 5.2. Prozess und Techniken der Erfassung der Risiken.- 6. Quantifizierung der Einzelnen Risiken Durch Teilmodelle.- 6.1. Bildung der Teilmodelle.- 6.2. Modellierung der externen konomischen Gren.- 6.2.1. berblick ber zu bercksichtigende externe Gren.- 6.2.2. Zinsen.- 6.2.2.1. berblick ber Modelle.- 6.2.2.2. Anforderungen an Zinsmodelle.- 6.2.3. Inflation.- 6.2.4. Aktienkurse.- 6.2.5. Fremdwhrungen.- 6.2.6. Sonstige volkswirtschaftliche Gren.- 6.2.7. Anforderungen an das Teilmodell.- 6.3. Anforderungen an die Modellierung des versicherungstechnischen Risikos.- 6.3.1. Beschreibung des zu modellierenden Teilprozesses.- 6.3.2. Daten als Ausgangspunkt der Modellierung.- 6.3.3. Zeitpunkt und Umfang der stochastischen Modellierung.- 6.3.4. Modellierung der Schadenzahlungen.- 6.3.5. Modellierung des versicherungstechnischen Risikos nach US-GAAP.- 6.3.5.1. Stochastische Modellierung der US-GAAP-Schadenrckstellung.- 6.3.5.1.1. Methoden zur Bestimmung des Best Estimate nach US-GAAP.- 6.3.5.1.2. Methoden zur Ermittlung der Verteilung der Schadenrckstellung.- 6.3.5.2. Stochastische Modellierung der Drohverlustrckstellung nach US-GAAP.- 6.3.5.2.1. Ermittlung des Erwartungswertes der Premium Deficiency.- 6.3.5.2.2. Ermittlung der Verteilung der Premium Deficiency.- 6.3.6. Modellierung des versicherungstechnischen Risikos nach IFRS.- 6.3.6.1. Ermittlung des Fair Value.- 6.3.6.1.1. Konzeption.- 6.3.6.1.2. Barwertkalkl.- 6.3.6.1.3. Marktrisikoprmie.- 6.3.6.1.4. Bercksichtigung des Bonittsrisikos.- 6.3.6.2. Methoden zur Ermittlung der Verteilung des Fair Value.- 6.3.7. Anforderungen an die Dokumentation des Teilmodells Versicherungstechnik.- 6.4. Modellierung der Rckversicherung.- 6.4.1. Auswirkung der Rckversicherung auf das Eigenkapital.- 6.4.2. Anforderungen an das Teilmodell Rckversicherung.- 6.5. Modellierung des Bonittsrisikos.- 6.5.1. berblick.- 6.5.2. Ursachen fr Forderungen.- 6.5.3. berblick ber die stochastische Bewertung von Forderungsportfolios.- 6.5.4. Modellierung des Bonittsrisikos im Rahmen von Basel II.- 6.5.5. Modellierung des Bonittsrisikos von Versicherungsunternehmen mittels externem Ratingverfahren.- 6.5.6. Modellierung des Bonittsrisikos von Versicherungsunternehmen durch Verwendung eines internen Ratingverfahrens.- 6.5.7. Modellierung des Value at Risk des Forderungsportfolios.- 6.5.7.1. Beurteilung der Vorschlge von Basel II.- 6.5.7.2. Modelle fr den Versicherungsbereich.- 6.5.8. Beurteilung.- 6.6. Modellierung des Marktrisikos der Kapitalanlagen.- 6.6.1. berblick.- 6.6.2. Grundstcke und Gebude.- 6.6.2.1. Bilanzierung nach IFRS.- 6.6.2.2. Anforderungen an die Ermittlung des Fair Value.- 6.6.2.3. Anforderungen an das Teilmodell Grundstcke und Gebude.- 6.6.3. Financial Instruments.- 6.6.3.1. Aktien.- 6.6.3.2. Festverzinsliche Wertpapiere.- 6.6.3.3. Anforderungen an das Teilmodell Financial Instruments.- 6.6.4. Hedging.- 6.7. Modellierung der operationeilen Risiken.- 6.7.1. Bercksichtigung bei Basel II.- 6.7.2. Verlustverteilungsanstze.- 6.7.2.1. berblick ber stochastische Verlustverteilungsanstze.- 6.7.2.2. Verwendung aktuarieller Techniken.- 6.7.3. Anforderungen an das Teilmodell.- 7. Bercksichtigung der Interdependenzen Zwischen den Einzelnen Risiken.- 7.1. Problemstellung und allgemeine Anforderungen.- 7.2. Anforderungen an Erfassung der Abhngigkeiten.- 7.3. Modellierung der empirischen Abhngigkeiten.- 7.3.1. Korrelationen.- 7.3.2. Copula.- 7.4. Anforderungen an Dokumentation und Ausblick.- 8. Ableitung der Auswirkungen auf das Eigenkapital.- 8.1. Grundstzliches.- 8.2. Ermittlung der stochastischen Bilanz.- 8.2.1. Herleitung der Bilanzgleichung.- 8.2.2. Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen.- 8.2.3. Steuern.- 8.2.4. Sonstige Aktiva.- 8.2.5. Sonstige Passiva.- 8.2.6. Jahresberschuss.- 8.2.7. Anforderungen an das Teilmodell.- 9. Plausibilisierungen der Ergebnisse.- 9.1. Plausibilisierung der einzelnen Teilmodelle und des Gesamtergebnisses.- 9.1.1. Plausibilittsanalysen.- 9.1.2. Analysen einzelner Szenarien.- 9.2. Plausibilisierung der Modellannahmen mit der eingetroffenen Realitt.- 10. Sonstige Anforderungen.- 10.1. Ordnungsmigkeit.- 10.1.1. Allgemeine Grundstze.- 10.1.2. Dokumentation.- 10.1.3. Aufbewahrungspflichten.- 10.1.4. DV-technisehe Anforderungen.- 10.2. Berichterstattung an die Aufsichtsbehrden.- 10.3. Anforderungen an die Einbindung in das Risikomanagementsystem.- 10.4. Anforderungen an die internen Kontrollen.- 10.5. Organisatorische und personelle Anforderungen.- 10.5.1. Stellung in der Aufbauorganisation.- 10.5.2. Personelle Anforderungen.- III: Anforderungen an die Prfung der Stochastischen Internen Modelle.- 11. Allgemeines zur Prfung der Internen Modelle.- 11.1. Anforderungen an die Prfung bei derzeitigen Solvabilittssystemen.- 11.2. Anforderungen an die Trger der Prfung des internen Modells.- 11.3. Hufigkeit der Prfung.- 11.4. Grundstze der Prfung des internen Risikomodells.- 12. Planung und Durchfhrung der Prfung des Internen Modells.- 12.1. Risiko- und Prozessorientierung des Prfungsansatzes.- 12.2. Phasen und Aufgabenfelder der Prfung des internen Modells.- 12.3. Risikoanalyse.- 12.4. Erstellung der Prfungsstrategie und der Prfungsplanung.- 12.4.1. Notwendige Kenntnisse im Rahmen der Prfung des internen Modells.- 12.4.2. Grundstze der Planung der Prfung des internen Modells.- 12.5. Dokumentation des internen Modells.- 12.6. Beurteilung der Eignung des internen Modells und Prfung der Einhaltung der Vorgaben.- 12.6.1. Grundstzliches.- 12.6.2. Einteilung der Prfungshandlungen.- 12.7. Notwendige Prfungshandlungen im Rahmen der Prfung des internen Modells.- 12.7.1. Vorgehensweise.- 12.7.2. Vollstndige Erfassung der Risiken.- 12.7.3. Vollstndige und richtige Erfassung der Prozesse des Versicherungsunternehmens.- 12.7.4. Vollstndige Erfassung der Auswirkungen der Risiken auf die einzelnen Prozesse des Versicherungsunternehmens.- 12.7.5. Prfung der Struktur des internen Modells.- 12.7.6. Prfung der Bewertung der einzelnen Risiken bei den jeweiligen Prozessen durch Teilmodelle.- 12.7.7. Prfung der Bercksichtigung der Interdependenzen zwischen den einzelnen Risiken.- 12.7.8. Prfung der Auswirkungen auf das Eigenkapital.- 12.7.9. Plausibilisierung der Ergebnisse.- 12.7.10. Plausibilisierung der Modellannahmen mit der eingetroffenen Realitt.- 12.7.11. Prfung der sonstigen Anforderungen.- 13. Abgrenzung zu Sonstigen Prfungen.- 13.1. Abgrenzung zur Prfung des Risikofrherkennungssystems nach 317 Abs. 4 HGB.- 13.1.1. Grundstzliches.- 13.1.2. Gemeinsamkeiten und Unterschiede mit der Prfung des internen Modells.- 13.2. Abgrenzung zur Jahres-/Konzernabschlussprfung.- 14. Dokumentation und Berichterstattung.- 14.1. Arbeitspapiere.- 14.2. Prfungsbericht.- 14.2.1. Allgemeine Grundstze fr die Erstellung des Prfungsberichts.- 14.2.2. Inhalt des Prfungsberichts zum internen Risikomodell.- 14.3. Bescheinigung.- 14.3.1. Abgrenzung und allgemeine Grundstze.- 14.3.2. Inhalt und Bestandteile der Bescheinigungen.- IV: Ergebnis und Ausblick.- 15. Zusammenfassung und Ergebnis.- 16. Ausblick: Zusatznutzen der Internen Risikomodelle.- Autorenverzeichnis.- Stichwortverzeichnis.
