Description
L’obiettivo principale di questo lavoro, basato su un’analisi quantitativa, quello di evidenziare la relazione tra il rendimento delle azioni delle societ statali brasiliane (Banco do Brasil, Eletrobras e Petrobras) e le variabili macroeconomiche ed economico-finanziarie, nonch di quantificare l’impatto che queste variabili hanno sul rendimento delle azioni, nel periodo compreso tra agosto 1994 e luglio 2014. Per realizzare questa ricerca stata utilizzata la regressione lineare multipla, con l’ausilio del test di correlazione e del test dei fattori di inflazione della varianza (VIF) per analizzare la collinearit. I modelli di regressione lineare multipla hanno mostrato che alcune variabili avevano valori di p molto alti, quindi alcune variabili sono state escluse in modo che il modello avesse un alto livello di confidenza. Tuttavia, l’esistenza di variabili influenti pu essere osservata sia nello studio con le variabili macroeconomiche sia in quello con le variabili economico-finanziarie, dove il coefficiente di determinazione pi basso era di poco superiore al 50% e il modello pi ampio con il coefficiente pi alto era del 99%.
