Description
In diesem Buch wird untersucht, ob die Verwendung von Diagrammen und technischen Analysen zur Ermittlung von Trends bei knftigen Devisenmarktpreisen effektiv ist. Im ersten Teil der Analyse wurden die tglichen Devisenkassakurse der USA und Grobritanniens mit STATA verarbeitet. Dann wurde die Handelsregel des gleitenden Durchschnitts fr die drei Teilperioden von 1980 bis 2015 angewendet. Es wurde festgestellt, dass in Perioden mit extremeren Werten und Schwankungen (hhere Kurtosis) die Regel des lngeren gleitenden Durchschnitts die beste Option ist, whrend umgekehrt in Perioden mit geringerer Kurtosis die Regel des krzeren gleitenden Durchschnitts in Betracht gezogen werden sollte. Ohne Transaktionskosten oder Risikoanpassungen war die kumulierte Durchschnittsrendite der Strategien unter allen Handelsregeln fr den Zeitraum 1980-1990 deutlich positiv. Whrend die Technik des gleitenden Durchschnitts weiterhin positiv war, lag sie fr die beiden anderen Stichprobenzeitrume von 1990 bis 2000 und fr den jngeren Zeitraum von 2005 bis 2015 nher bei Null. Darber hinaus wurde in diesem Buch das Kopf-Schulter-Chartmuster analysiert, das sich fr den Handel auf dem Devisenmarkt als unwirksam erwies.
