Description
Roland Kitschler analysiert den Interessenkonflikt von Wirtschaftsprfern mit Hilfe der Principal-Agent-Theorie. Der Schwerpunkt liegt auf der Untersuchung des Reputationsmechanismus als naheliegendem und zentralem Marktmechanismus zur Lsung des Problems. Er zeigt, dass die Deregulierung der Haftungsregelungen und transparenzfrdernde Manahmen erfolgversprechend sind, und bewertet auf dieser Grundlage die Entwrfe zum Bilanzkontrollgesetz und zum Bilanzrechtsreformgesetz. Dr. Roland Kitschler promovierte bei Prof. Dr. Wolfgang Kerber am Lehrstuhl fr Wirtschaftspolitik der Universitt Marburg. Er ist Prfungsleiter bei der Susat & Partner OHG in Kln. 1. Einleitung.- 2. Wirtschaftsprfung und ihre Rahmenbedingungen.- 2.1 Relevanter Markt.- 2.2 Abschlussprfung.- 2.2.1 Prfungspflicht.- 2.2.2 Prfungsgegenstand.- 2.2.3 Funktionen der Prfung.- 2.3 Full-Service-Konzept.- 2.3.1 Beratungen.- 2.3.2 Sonstige Dienstleistungen.- 2.4 Institutionelle Rahmenbedingungen.- 2.4.1 berblick.- 2.4.2 Berufsorganisationen.- 2.4.2.1 Nationale Berufsorganisationen.- 2.4.2.2 Internationale Berufsorganisationen.- 2.4.3 Marktzugangsregelungen und Ttigkeitsbeschrnkungen.- 2.4.3.1 Berufsexamen und Lizenzierung einer Wirtschaftsprfungsgesellschaft.- 2.4.3.2 Ausschluss-Tatbestnde.- 2.4.3.3 Limitierung der Prfung und Beratung aus einer Hand.- 2.4.3.4 Ttigkeitsorientierte Qualittsstandards.- 2.4.4 Berufsgrundstze.- 2.4.4.1 Unabhngigkeit und Unbefangenheit.- 2.4.4.2 Sonstige allgemeine Berufsgrundstze.- 2.4.5 Sanktionen.- 2.4.5.1 Straf-und berufsrechtliche Sanktionen.- 2.4.5.2 Zivilrechtliche Haftung.- 2.5 Marktstruktur und Wettbewerb.- 2.5.1 Oligopol.- 2.5.2 Preis-Wettbewerb.- 2.5.2.1 Marktweite Funktionsweise.- 2.5.2.2 Segmentabhngige Relevanz der Duopollsung nach Bertrand.- 2.5.3 Konsequenzen.- 3. Analyse des Interessenkonflikts des Abschlussprfers.- 3.1 berblick.- 3.2 Interessenkonflikte als Principal-Agent-Problem.- 3.3 Nachfrage nach Abschlussprfungen aufgrund von Interessenkonflikten auf dem Kapitalmarkt.- 3.3.1 Negative Auswirkungen opportunistischen Managerhandelns.- 3.3.2 Gefahrenreduktion durch Rechnungslegung und Prfung.- 3.4 Mangelnde Glaubwrdigkeit von Abschlussprfungstestaten aufgrund des Interessenkonflikts des Prfers?.- 3.4.1 Mehrdimensionales Auftragsverhltnis.- 3.4.2 Prferwechsel.- 3.4.3 Guteigenschaften.- 3.4.3.1 Erfahrungsgut und Vertrauensgut.- 3.4.3.2 Prfungsaufwand und Unabhngigkeit.- 3.4.3.3 Glaubwrdigkeit.- 3.4.4 Abgrenzung zur Erwartungslcke.- 3.5 Grundmodell zum Interessenkonflikt des Prfers.- 3.5.1 Alternativen.- 3.5.2 Schildbach-Modell.- 3.6 Quasi-Renten.- 3.6.1 Einfhrung.- 3.6.2 Differenzierung und Diversifizierung.- 3.6.3 Prfung und Beratung aus einer Hand.- 3.6.4 Mandanten-Struktur.- 3.7 Reputationsmechanismus.- 3.7.1 Einfhrung.- 3.7.2 Surrogate fr die Prfungsqualitt.- 3.7.3 Kosten und Nutzen des Reputationsaufbaus.- 3.7.4 Sanktionsprobleme.- 3.7.5 Weitere Funktionsdefizite.- 3.7.6 Reputationsklasse der Big Four.- 3.8 Modell-Erweiterungen.- 3.8.1 “self-fulfilling-prophecy”.- 3.8.2 Wirtschaftsprfungsgesellschaften: Interesse des einzelnen Prfers.- 3.8.3 Interdependenzen und Dynamik.- 3.8.4 Umgehen des Minderheitenschutzes.- 3.9 Zwischenergebnis.- 4. Reformen: Gestalt eines geeigneten Enforcement-Konzepts.- 4.1 Einfhrung.- 4.2 Frderung der Unabhngigkeit.- 4.2.1 Rotation des Abschlussprfers.- 4.2.1.1 Externe Rotation.- 4.2.1.2 Kombination mit Joint Audit.- 4.2.1.3 Kombination mit mehrjhriger Bestellung.- 4.2.2 Trennung von Prfung und Beratung.- 4.2.2.1 Vorteile.- 4.2.2.2 Nachteile.- 4.2.2.3 Varianten.- 4.2.3 Verschrfung der relativen Honorarbeschrnkung.- 4.3 Verschrfung der Sanktionen.- 4.3.1 Berufsrechtliche Sanktionen.- 4.3.2 Zivilrechtliche Haftung.- 4.3.2.1 Ungeeignete Verschrfungen.- 4.3.2.2 Deregulierung.- 4.4 Frderung der Transparenz.- 4.4.1 Peer Review.- 4.4.1.1 Kritik am bestehenden Verfahren.- 4.4.1.2 Optimierung der Offenlegung.- 4.4.2 Offenlegung der Honorare aus Prfung und Beratung.- 4.4.2.1 Surrogatseigenschaft.- 4.4.2.2 Varianten.- 4.4.2.3 Geeignete Form.- 4.4.3 Vertrauensindizes.- 4.4.4 Unabhngigkeitsstandards.- 4.5 Erfordernis einer “deutschen SEC”?.- 4.6 Reformhrde Minderheitenschutz.- 4.7 Internationale Aspekte.- 5. Wirtschaftspolitische Folgerungen.
