Description
Die Prognose der zuknftigen Kursentwicklung an Kapitalmrkten ist eine ebenso spannende wie ungelste Aufgabe fr Praxis und Theorie. In diesem Zusammenhang beinhaltet dieses Buch eine ausfhrliche Untersuchung, welche Gesetzmigkeiten den Kursverlauf am deutschen Aktienmarkt erklren und wie diese zur Kursprognose verwendet werden knnen. Hierzu bedient sich der Autor neuester Verfahren und Methoden aus der Chaostheorie sowie daraus abgeleiteter konometrischer Verfahren. Ebenso erfolgt eine umfassende Einfhrung in Inhalte und Bedeutung der Chaostheorie im finanzwirtschaftlichen Kontext. 1 Einleitung.- 2 Bedeutung und Inhalt der Chaostheorie.- 2.1 Chaos in der klassischen Finanzierungstheorie.- 2.2 Chaos in der empirischen Kapitalmarktforschung.- 3 Chaostheorie.- 3.1 Begriffserklrungen.- 3.1.1 Dynamische Systeme.- 3.1.2 Graphische Analyseverfahren.- 3.1.2.1 Graphische Analyse.- 3.1.2.2 Phasendiagramm und Poincar-Abbildung.- 3.1.3 Chaotische Systeme.- 3.1.3.1 Topologische Definition.- 3.1.3.2 Li/Yorke-Theorem.- 3.1.3.3 Lyapunov Exponent.- 3.1.4 Die Korrelationsdimension.- 3.1.5 Attraktoren.- 3.2 Eigenschaften chaotischen Verhaltens.- 3.2.1 Die tent- und saw-tooth-map.- 3.2.2 Die logistische Gleichung.- 3.2.2.1 Eigenschaft I: Sensitivitt.- 3.2.2.2 Eigenschaft II: Mixing.- 3.2.2.3 Eigenschaft III: Periodizitt.- 3.3 Entstehung chaotischen Verhaltens.- 3.3.1 Stabilitt dynamischer Systeme.- 3.3.2 Die logistische Gleichung.- 3.3.3 Stabilitt der logistischen Gleichung.- 3.3.4 Periodizitt der logistischen Gleichung.- 3.3.5 Chaos der logistischen Gleichung.- 3.4 Bedeutung der Chaostheorie im finanzwirtschaftlichen Kontext.- 4 Testverfahren.- 4.1 Graphische Verfahren.- 4.1.1 Der Grassberger/Proccacia-Graph.- 4.1.2 Recurrence Plot.- 4.1.3 Shuffle Diagnostic.- 4.1.4 Conditionals.- 4.1.5 Brock’s Residual Test.- 4.2 Statistische Verfahren – Die BDS-Statistik.- 4.3 Numerische Verfahren – Der Lyapunov Exponent.- 5 Test auf stochastische Strukturen.- 5.1 Das Datenmaterial.- 5.2 Random-Walk und Martingal.- 5.3 Datendiagnose.- 5.4 Lineare stochastische Abhngigkeit.- 5.5 Nichtlineare stochastische Abhngigkeit.- 5.6 Martingal und Effizienz.- 5.7 Stationaritt.- 6 Test auf chaotische Strukturen.- 6.1 Schtzung der Korrelationsdimension.- 6.2 Schtzung des Lyapunov Exponenten.- 6.3 Darstellung der Testergebnisse.- 7 Zusammenfassung.- A Hausdorff-Dimension.- B Hufigkeitsverteilungen.- C AR-Spezifikationen.
