Description
Nikolaus Starbatty untersucht das fair value accounting in der US-amerikanischen Rechnungslegung anhand des SFAC 7, das die theoretische Basis fr die Marktwertbilanzierung bildet. Die Konsequenzen der Marktwertbilanzierung werden auf der Grundlage des SFAS 133 analysiert, der das fair value accounting konsequent umsetzt. Ziel des Autors ist es, der oftmals normativ geprgten Diskussion des fair value accounting mittels der bertragung finanzierungstheoretischer Erkenntnisse eine objektive Basis zu verschaffen. :Dr. Nikolaus Starbatty promovierte bei Prof. Dr. Manfred Steiner am Lehrstuhl fr Finanz- und Bankwirtschaft der Universitt Augsburg. Er ist Mitarbeiter in der Grundsatzabteilung Rechnungslegung der Siemens AG. 1 Problemstellung.- 2 Grundzge der US-amerikanischen Rechnungslegung.- 2.1 Normensetzungsprozess.- 2.2 Instanzen der Normensetzung.- 2.2.1 Securities and Exchange Commission.- 2.2.2 American Institute of Certified Public Accountants.- 2.2.3 Financial Accounting Standards Board.- 2.2.3.1 Aufgaben des Financial Accounting Standards Board.- 2.2.3.2 Statement of Financial Accounting Standards.- 2.2.3.3 Statement of Financial Accounting Concepts.- 2.2.3.4 FASB Technical Bulletins.- 2.2.4 Emerging Issues Task Force.- 2.2.5 Governmental Accounting Standards Board.- 2.2.6 Sonstige Einflussgruppen.- 2.3 Einfluss verschiedener Interessengruppen auf die US-GAAP.- 2.4 Generally Accepted Accounting Principles.- 2.5 Grundprinzipien der amerikanischen Rechnungslegung.- 2.5.1 Historische Entwicklung.- 2.5.2 Zielsetzung der Rechnungslegung.- 2.5.3 Eigenschaften der Rechnungslegung.- 2.5.3.1 Relevance und Reliability der Bilanzanstze.- 2.5.3.2 Comparability und Consistency.- 2.5.4 Cost-Benefit Relationship.- 2.5.5 Materiality.- 2.6 Kernelemente der US-amerikanischen Rechnungslegung.- 2.6.1 Kategorisierung der Bilanzpositionen.- 2.6.2 Ausma und Zeitpunkt der bilanziellen Erfassung.- 2.6.3 Grundlegende Prinzipien der bilanziellen Wertanstze.- 3 Fair Value Accounting.- 3.1 Entwicklung des Fair Value Accounting in der US-amerikanischen Rechnungslegung.- 3.2 Inhalt des Concept No. 7 und Einordnung in die US-GAAP.- 3.3 Fair Values als Grundlage der Bilanzierung.- 3.3.1 Methoden zur Bestimmung des Present Value.- 3.3.2 Bestimmung der erwarteten Zahlungsstrme.- 3.3.3 Bestimmung des risikoadquaten Opportunittskostensatzes.- 3.3.4 Einfluss subjektiver Elemente auf die Bewertung.- 3.3.5 Entity Specific Measurement versus Fair Value.- 3.4 Ansatz der Verbindlichkeiten zum Fair Value.- 3.4.1 Verschiebung der relativen Positionen von Eigen- und Fremdkapitalgebern.- 3.4.2 Analyse des Fair Value Accounting im Bilanzzusammenhang.- 3.4.2.1 Auswirkungen der Bonittsnderungen auf den Wertansatz der Aktiva.- 3.4.2.2 Optionscharakter des Eigenkapitals.- 3.4.2.3 Verschiebung der relativen Positionen von Eigen- und Fremdkapitalgebern.- 3.4.2.4 Elastizitt der Aktiva.- 3.4.3 Die Bercksichtigung alternativer Kreditgeber.- 3.4.4 Unvereinbarkeit mit den Regelungen zur Abbildung von Finanzinstrumenten.- 3.4.5 Sonstige Verbindlichkeiten.- 3.4.6 Behandlung zwischenzeitlicher Wertschwankungen.- 3.5 Present Value unsicherer zuknftiger Verpflichtungen.- 3.5.1 Vorgehensweise zur Bestimmung des Present Value.- 3.5.2 Zuknftige Verpflichtungen gegenber Dritten.- 3.5.3 Wiederaufarbeitungsarbeiten.- 3.6 Abbildung von Hedgingbeziehungen.- 3.7 Beurteilung des Fair Value Accounting.- 4 Die bilanzielle Behandlung von Derivaten in der US-amerikanischen Rechnungslegung.- 4.1 Grundformen derivativer Instrumente.- 4.1.1 Unbedingte Termingeschfte.- 4.1.2 Bedingte Termingeschfte.- 4.1.3 Swaps.- 4.1.4 Termingeschfte in der US-amerikanischen Rechnungslegung.- 4.2 Die bilanzielle Abbildung derivativer Instrumente.- 4.2.1 Derivative Instrumente gem SFAS 133.- 4.2.1.1 Definition.- 4.2.1.2 Ausnahmetatbestnde.- 4.2.2 Fair Value Accounting gem SFAS 133.- 4.2.2.1 Widersprche zum SFAC 7.- 4.2.2.2 Fair Falue gem SFAS 107.- 4.2.3 Bilanzansatz derivativer Instrumente.- 4.2.3.1 Fair Value Hedge.- 4.2.3.1.1 Anforderungen an Fair Value Hedges.- 4.2.3.1.2 Praktische Umsetzung eines Fair Value Hedge.- 4.2.3.2 Cash Flow Hedge.- 4.2.3.2.1 Anforderungen an Cash Flow Hedges.- 4.2.3.2.2 Praktische Umsetzung eines Cash Flow Hedge.- 4.2.3.3 Foreign Currency Hedges.- 4.2.3.3.1 Foreign Currency Fair Value Hedges.- 4.2.3.3.2 Foreign Currency Cash Flow Hedges.- 4.2.3.3.3 Hedges Of The Foreign Currency Exposure Of A Net Investment In A Foreign Operation.- 4.2.4 Kritische Aspekte des SFAS 133.- 4.2.4.1 Hedge-Effektivitt.- 4.2.4.2 Bercksichtigung zwischenzeitlicher Wertnderungen.- 4.2.4.3 Bestimmung des Fair Value.- 4.2.4.4 Zweckgebundener Ansatz von Bewertungseinheiten.- 4.2.4.5 Auflsung eines Cash Flow Hedge einer zinstragenden Position.- 4.3 Bilanzielle Darstellung von Embedded Derivatives.- 4.3.1 Charakteristika strukturierter Produkte.- 4.3.2 Bilanzielle Abbildung hybrider Instrumente gem SFAS 133.- 4.3.2.1 Charakter des Host Contract.- 4.3.2.2 Identifizierung eines Embedded Derivative.- 4.3.2.3 Wertaufteilung auf die Komponenten.- 4.3.2.4 Clearly And Closely Related-Eigenschaft.- 4.3.2.4.1 Interest Rate Indices.- 4.3.2.4.2 Inflation Indexed Interest Payments.- 4.3.2.4.3 Credit-Sensitive Payments.- 4.3.2.4.4 Calls And Puts On Debt Instruments.- 4.3.2.4.5 Term Extending Options.- 4.3.2.4.6 Floors, Caps, And Collars.- 4.3.2.5 Kombination mehrerer Embedded Derivatives.- 4.3.2.6 Nachtrgliche Ergnzungen der Vertragskonstruktion.- 4.3.2.7 Whrungsbezogene Embedded Derivatives.- 4.3.3 Exemplarische Darstellung ausgewhlter Instrumente.- 4.3.3.1 Indexanleihen.- 4.3.3.1.1 Trade Securities.- 4.3.3.1.2 Available-For-Sale Securities.- 4.3.3.1.3 Held-To-Maturity Securities.- 4.3.3.2 Wandel- und Optionsanleihen.- 4.3.3.2.1 Bilanzierung beim Investoren.- 4.3.3.2.2 Bilanzierung beim Emittenten.- 4.3.3.3 Kombination verzinslicher Instrumente mit unbedingten Aktientermingeschften.- 4.3.3.4 Warenpreisabhngige hybride Instrumente.- 4.3.3.5 Kreditderivate.- 4.3.4 Ausnahmeregelungen.- 4.3.4.1 Inverse Floater.- 4.3.4.2 Rentenversicherungskontrakte.- 4.3.4.3 Sonstige Versicherungskontrakte.- 5 Zusammenfassung.- Quellenverzeichnis.
