Description
Das Buch enthlt eine systematische Untersuchung der finanziellen Auswirkungen der Anpassung von Betriebsrenten sowie der Vorteilhaftigkeit von Kapital- gegenber Rentenleistungen; diese erfolgt im Gleichgewichtsmodell des Beharrungszustands. Zustzlich zu allgemein gltigen Modellbeziehungen werden nach ausfhrlicher Grundlegung Aussagen zu den zahlenmigen Auswirkungen unterschiedlicher Anpassungsmodi bei fixierter Umweltsituation sowie unterschiedlicher Umweltsituationen bei fixiertem Anpassungsmodus hergeleitet. Der Leser erhlt eine Vorstellung der potentiellen Grenordnung der langfristigen Anpassungsverpflichtung und lernt geeignete Strategien zur Reduktion des Nachsteueraufwands durch Zusage einer garantierten Mindestanpassung der laufenden Renten oder die Mglichkeit der Kapitalabfindungen kennen. A. Einleitung.- I. Ausgangslage.- 1. Kritik an 16 Bethebsrentengesetz.- 2. Sicherungsziele im Bereich der Alterssichemng.- 3. Das “(klassische) Problem der Dynamisierung betrieblicher Versorgungsleistungen”.- 4. 16 Bethebsrentengesetz im Spannungsfeid politischer Zielkonflikte.- 5. Zusammenfassung.- 6. Aussagen im Schrifttum.- 7. Ziele der Untersuchung.- II. Untersuchungskonzeption.- 1. Grundstruktur des Rechenmodells.- 2. Ablauf der Untersuchung.- B. Pensionszusagen und ihre Dynamisierung als Gegenstand der Investitionsrechnung.- I. Beschreibung von Pensionszusagen unter besonderer Bercksichtigung ihrer Dynamisierung.- 1. Begriff und charakteristische Eigenschaften.- 2. Rechtlicher Rahmen.- 2.1 Arbeitsrechtliche Aspekte.- 2.1.1 Rechtscharakter.- 2.1.2 Allgemeine Rahmenbedingungen.- 2.1.3 Rahmenbedingungen des Betriebsrentengesetzes.- 2.1.4 Beginn, ndeaing und Ende von Pensionszusagen.- 2.2 Handels- und steuerrechtliche Aspekte.- 2.2.1 Rechtscharakter.- 2.2.2 Handelsrechtliche Bestimmungen.- 2.2.3 Steuerrechtliche Bestimmungen.- 2.3 Zusammenfassung.- 3. Inhaltliche Aus gestaltung von Pensionszusagen.- 3.1 Kriterien der Leistungsgestaltung.- 3.2 Leistungsarten und Leistungsvoraussetzungen bei Pensionszusagen.- 3.3 Leistungsformen bei Pensionszusagen.- 3.4 Leistungshhe und Rentenformeln bei Pensionszusagen.- 3.5 Zusammenfassung.- 4. Dynamisiemng bzw. Anpassung von Pensionszusagen.- 4.1 Begriffsabgrenzung.- 4.2 Technische Anpassungsmglichkeiten.- 4.2.1 Zeitliche Komponente der Anpassung.- 4.2.2 Anpassungsziele und -mastbe.- 4.2.3Anpassungsmethoden und -grenzen.- 4.3 Die Mindestnorm des 16 BetrAVG.- 4.3.1 Grundsatz.- 4.3.2 Ausnahmen.- 4.3.3 Ergnzende Aspekte.- 4.4 Anpassung und Pensionsrckstellungen.- 4.4.1 Vorbemerkung: die Verknpfung von Zins und Trend.- 4.4.2 Handelsrechtliche Aspekte der Anpassung von Betriebsrenten.- 4.4.2.1 Rechtslage.- 4.4.2.2 Meinungen im Schrifttum.- 4.4.2.3 Eigene Hinweise.- 4.4.3 Steuerrechtliche Bestimmungen zur Anpassung von Betriebsrenten.- 4.4.3.1 Rechtslage.- 4.4.3.2 Das Nmberger Verfahren.- 4.4.3.3 Die garantierte Anpassung.- 4.5 Anpassung von Betriebsrenten in der Vergangenheit.- 4.6 Zusammenfassung.- II. Investitionsrechnerische Erfassung von Pensionszusagen und ihrer Dynamisierung.- 1. Herleitung eines abstrakten Rechenmodells.- 1.1 Ausgangssituation und Vorgabe wesentlicher Prmissen.- 1.1.1 Ausgangssituation des Rechenmodells.- 1.1.2 Gnjndprmissen.- 1.2 Vorsteuergren innerhalb der einzelnen Perioden.- 1.3 Nachsteuergren innerhalb der einzelnen Perioden.- 1.3.1 Formale Anwendung der Teilsteuerrechnung.- 1.3.2 Herieitung geeigneter Multifaktoren.- 1.3.3 Definition der Periodenliquiditt.- 1.4 Verknpfung der einzelnen Perioden.- 1.4.1 Weitere Definitionen.- 1.4.2 Anwendung der Teilsteuen’echnung.- 1.4.3 Herieitung der zentralen Rekursionsformel.- 1.4.4 Interpretation als Akkumulationsmodell.- 1.5 Auswirkungen auf finanzielle Zielgren.- 1.5.1 Eigenkapitalstand in der Bilanz.- 1.5.2 Eigenkapitalstand nach Abwicklung.- 1.6 Zusammenfassung und Einordnung des abstrakten Rechenmodells.- 1.6.1 Grundgedanke.- 1.6.2 Ansatz der Steuenwirkungen in den Rechenmodellen der Literatur.- 1.6.3 Vorteile des abstrakten Rechenmodells.- 2. Ansatz und Prognose der Vorsteuergren, insbesondere des Bestands an versorgungsberechtigten Personen.- 2.1 Quantitative und qualitative Auswirkungen von Pensionszusagen.- 2.2 Zur Bestandsprognose.- 2.2.1 Grundgedanken der Ermittlung und Anwendung biometrischer ahrscheinlichkeiten.- 2.2.2 Deterministische und stochastische Simulation als Prognoseverfahren.- 2.2.3 Einzel- versus Kollektivbetrachtung.- 2.2.4 Zum Dilemma der Bestandsvielfalt.- 2.2.5 Zusammenfassung.- 2.3 Zum Ansatz der von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung abhngenden influgren.- 3. Der Beharrungszustand.- 3.1 Begriff und Voraussetzungen.- 3.1.1 Das begriffliche Instrumentarium.- 3.1.2 Absoluter und relativer Beharrungszustand des Bestands.- 3.2 Das System der finanziellen Gren im Beharrungszustand.- 3.2.1 Zusammenstellung der betrachteten finanziellen Gren.- 3.2.2 Absoluter Beharmngszustand.- 3.2.3 Relativer Beharrungszustand.- 3.2.4 Wesentliche Beziehungen der finanziellen Gren im BHZ.- 3.2.5 Zur Bedeutung der Relation der finanziellen Wachstumsfaktoren.- 3.2.6 Konvergenz des finanziellen Gesamtsystems gegen einen BHZ.- 3.2.7 Zusammenfassung.- 3.3 Das BHZ-Modell als Rechenmodell.- 3.3.1 Wahl quivalenter Entscheidungskriterien im Endwert- bzw. Entnahmemodell bei geeigneter Abgrenzung der Alternativen.- 3.3.2 Relativangaben mittels der Lohn-und Gehaltssumme.- 3.3.3 Zur Tauglichkeit eines BHZ-Modells: Anmerkungen zu aktuellen uerungen im Schrifttum mit einer Besprechung des Ansatzes von Sturm.- 3.3.4 Zusammenfassung.- III. Darstellung des eigenen Rechenmodells.- 1. Modellprmissen.- 2. Berechnung der Vorsteuergren.- 2.1 Bestandsprognose.- 2.1.1 Die Ausscheideordnung.- 2.1.2 Die bergangswahrscheinlichkeiten.- 2.1.3 Bestands-und Bezgestnjktur.- 2.2 Die betrachteten Pensionszusagen.- 2.3 Berechnung der Renten und Rckstellungen.- 2.4 Ansatz der Verwaltungskosten.- 2.5 Ansatz des PSVaG-Beitragssatzes.- 2.6 Erwartungswerte der Vorsteuergren.- 3. Ansatz der finanziellen Wachstumsfaktoren.- 3.1 Die untersuchten Inflationsraten.- 3.2 Entwicklung der Brutto-Aktiveneinkommen sowie der Beginnrenten.- 3.3 Entwicklung der Netto-Aktiveneinkommen.- 3.3.1 Ermittlung von statistischen Durchschnittswerten.- 3.3.2 Durchfhrung der einzelnen Brutto-/Netto-Rechnungen.- 3.3.3 Zusammenfassung der Einzelwerte zu einem statistischen Durch schnitt.- 3.3.4 Stabilitt der Ergebnisse.- 3.4 Entwicklung der laufenden Renten.- 3.5 Ansatz des Kalkulationszinsfues.- 4. Berechnung der Nachsteuergren.- 4.1 Steuerdaten und Multifaktoren.- 4.2 Resultierende Modellsituationen.- 5. Zusammenfassung und Modifikationen des Grundmodells.- C. Ergebnisse der Modelirechnungen.- I. Unterschiedliche Dynamisiemng von Rentenzusagen.- 1. Anwartschaftsstatik.- 1.1 Ergebnisse im Gnjndmodell und Modifikation des Kalkulationszinsfues.- 1.1.1 Bestands- und Bezge-Ergebnisse.- 1.1.2 Erlutemngen zu den finanziellen BHZ-Werten.- 1.1.3 Anmerkungen zu den finanziellen Zielgren.- 1.1.4 Auswertung der Ergebnisse.- 1.2 Alternative Anpassung der laufenden Renten.- 1.3 Garantierte Anpassung der laufenden Renten.- 1.4 Ergebnisse im modifizierten Grundmodell bei Nullanpassung versus Anpassung nach BetrAVG.- 1.4.1 Beispielhafte Hinzunahme eines Ausgangsbestands.- 1.4.2 Modifikation der Einkommensteuer.- 1.5 Zum Ausma der Belastung durch die Anpassung der laufenden Renten.- 1.6 Isolierte Betrachtung der Ergebnisspalten.- 1.7 Zusammenfassung.- 2. Anwartschaftsdynamik.- 2.1 Ergebnisse im Gnjndmodell und Modifikation des Kalkulationszinsfues.- 2.1.1 Erluterungen zu den finanziellen BHZ-Werten.- 2.1.2 Anmerkungen zu den finanziellen Zielgren.- 2.1.3 Zum Vergleich unterschiedlicher Umweltsituationen.- 2.1.4 Auswertung der Ergebnisse.- 2.1.5 Modifikationsmglichkeiten innerhalb der Modellsituation C.- 2.1.6 Invahanzeigenschaften der Megre ? innerhalb der Modellsituation C.- 2.1.7 Zur Eigenkapitalquivalenz innerhalb der Modellsituation C in Abhngigkeit von der Modell-Konzeption wesentlicher Basisgren.- 2.2 Alternative Anpassung der laufenden Renten.- 2.3 Garantierte Anpassung der laufenden Renten.- 2.4 Ergebnisse im modifizierten Grundmodell bei Nullanpassung versus Anpassung nach BetrAVG.- 2.4.1 Modifikation der Bestands- und Bezgestmktur.- 2.4.1.1 Einflu des Geschlechts.- 2.4.1.2 Einflu der Eintrittsaltersverteilungen.- 2.4.1.3 Beispielhafte Hinzunahme eines Ausgangsbestands.- 2.4.2 Modifikation der Bestandsfortschreibung.- 2.4.2.1 Einflu der Fluktuation.- 2.4.2.2 Einflu des Bestandswachstums.- 2.4.3 Modifikation der Pensionszusage.- 2.4.4 Modifikation der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen.- 2.4.4.1 Einflu der Reallohnentwicklung.- 2.4.4.2 Einflu des Realzinses.- 2.4.5 Modifikation der steuerlichen Rahmenbedingungen.- 2.4.5.1 Einflu der Einkommensteuer.- 2.4.5.2 Einflu der Gewerbesteuer.- 2.4.5.3 Einflu der Substanzsteuern.- 2.4.5.4 Einflu des Rechnungszinsfues nach 6a EStG.- 2.5 Zum Ausma der Belastung durch die Anpassung der laufenden Renten.- 2.6 Isolierte Betrachtung der Ergebnisspalten.- 2.7 Zusammenfassung.- II. Kapitalzusage versus Rentenzusage.- 1. Anwartschaftsstatik.- 1.1 Ergebnisse im Grundmodell und Modifikation des Kalkulationszinsfues.- 1.1.1 Erluterungen zu den finanziellen BHZ-Werten.- 1.1.2 Auswertung der Ergebnisse.- 1.2 Alternative Anpassung der laufenden Renten.- 1.3 Garantierte Anpassung der laufenden Renten.- 1.4 Ergebnisse im modifizierten Goindmodell bei Kapitalabfindungen versus Anpassung nach BetrAVG.- 1.4.1 Beispielhafte Hinzunahme eines Ausgangsbestands.- 1.4.2 Modifikation der Einkommensteuer.- 1.5 Ergnzende Anmerkungen.- 1.6 Isolierte Betrachtung der Ergebnisspalten.- 1.7 Zusammenfassung.- 2. Anwartschaftsdynamik.- 2.1 Ergebnisse im Grundmodell und Modifikation des Kalkulationszinsfues.- 2.1.1 Erlutemngen zu den finanziellen BHZ-Werten.- 2.1.2 Auswertung der Ergebnisse.- 2.2 Alternative Anpassung der laufenden Renten.- 2.3 Garantierte Anpassung der laufenden Renten.- 2.4 Ergebnisse Inn modifizierten Grundnnodell bei Kapitalabfindungen versus Anpassung nacti BetrAVG.- 2.4.1 Modifikation der Bestands- und Bezgestruktur.- 2.4.1.1 Einflu des Geschlechts.- 2.4.1.2 Einflu der Eintrittsaltersverteilungen.- 2.4.1.3 Beispielhafte Hinzunahme eines Ausgangsbestands.- 2.4.2 Modifikation der Bestandsfortschreibung.- 2.4.2.1 Einflu der Fluktuation.- 2.4.2.2 Einflu des Bestandswachstums.- 2.4.3 Modifikation der Pensionszusage.- 2.4.4 Modifikation der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen.- 2.4.4.1 Einflu der Reallohnentwicklung.- 2.4.4.2 Einflu des Realzinses.- 2.4.5 Modifikation der steuerlichen Rahmenbedingungen.- 2.4.5.1 Einflu der Einkommensteuer.- 2.4.5.2 Einflu der Gewerbesteuer.- 2.4.5.3 Einflu der Substanzsteuern.- 2.4.5.4 Einflu des Rechnungszinsfues nach 6a EStG.- 2.5 Ergnzende Anmerkungen.- 2.6 Isolierte Betrachtung der Ergebnisspalten.- 2.7 Zusammenfassung.- D. Schlubetrachtung.- I. Hauptergebnisse der Untersuchung.- 1. Ergebnisse zum Beharrungszustands-Modell.- 2. Hauptaussagen aus den Modellrechnungen.- 2.1 Anpassung der laufenden Renten.- 2.2 Garantierte Anpassung der laufenden Renten.- 2.3 Kapitalzusage versus Rentenzusage.- II. Ausblick.- Rechtsquellenverzeichnis.- des Anhangs.
