Description
Fr das Treasury im internationalen Konzern wird ein netzwerkbasiertes Entscheidungsmodell beschrieben, das durch ein separables stochastisches Modell ergnzt wird. Mit der Modell-Splittung wird die praktische Handhabbarkeit der Optimierungsprobleme angestrebt. Die Verknpfung erfolgt durch eine spezielle Schnittstelle, durch die erstmals die Notwendigkeit fr eine Vorsichtskasse formal bestimmbar wird. Das deterministische Modell bildet die zentralen Handlungsmglichkeiten unter Einbeziehung von Steuern ab, so da die Besteuerung auslndischer Einknfte und die Verrechnungspreisproblematik ausfhrlich errtert werden. Mit dem stochastischen Teil knnen nunmehr “heuristisch optimierte” Reservekassen unter Einbeziehung eines spteren Konzern-Poolings simultan ermittelt werden. Grundlegung: Die Ausgangssituation; Betrachtungsgegenstand und Vorgehen.- Kurzfristige Finanzplanung und normative Entscheidungstheorie: Zur Entwicklung eines Entscheidungsmodells fr die kurzfristige Finanzplanung; Verfolgte Zielrichtungen und Vorgehensweisen in bisherigen Anstzen; Konsequenzen der Bestandsaufnahme fr das zu entwickelnde Finanzplanungsmodell.- Ein deterministisches Modell der kurzfristigen Finanzplanung fr den internationalen Konzern: Graphentheoretische Begriffe und Formalstruktur des Optimierungsproblems; Annahmen und Netzwerkelemente; Anstze zur Modellergnzung mit Hilfe der Linearen Programmierung; Lsungsverfahren.- Liquidittsposition bei stochastischen exogenen Zahlungen: Ableitung einer geeigneten Modellstruktur aus dem deterministischen Ansatz – das reduzierte Netzwerk; Ein Ein-Zeitpunkt-Modell zur horizontalen Risikokompensation – das stochastische Grundmodell; Eine Heuristik zur Bestimmung von Vorsichtskassenbestnden im Mehr-Zeitpunkte-Fall.- Zusammenfassung.- Anhag A: Beweis zur Optimalitt im Drei-Kassen-Fall; Anhang B: Zur partiellen Ableitung der Gesamtkostenfunktion; Anhang C: Programmteil; Anhang D: Eindimensionales Minimierungsproblem: Notwendige Optimalbedingung; Anhang E: Beweis der Obergrenzenangabe fr die Integraltermzahl.
